Izvedeni finančni instrument
Izvedeni finančni instrument (angl. derivative) je pogodba, po kateri pogodbenici pridobita pravico ali se zavežeta, da bosta opravili določena dejanja v zvezi z osnovnim sredstvom. Osnovno sredstvo je lahko finančni vrednostni papir, indeksi, obresti, bonitetna ocena, surovine, valuta, blago, plemenite kovine itd.[1]
Vrste
Pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih so lahko »over-the-counter« ali pa se z njimi trguje na borzi.[2] Pri prvi možnosti se pogodbenici prosto dogovorita o parametrih izvedenih finančnih instrumentov, kot tudi o prisotnosti ali odsotnosti poziva h kritju (praviloma je vsaj ena od njih finančna institucija), brez kakršne koli standardizacije pogodb. Pri drugi možnosti — borzni izvedeni finančni instrumenti — so parametri pogodbe standardizirani z borzo, na kateri se trguje z instrumenti, z obveznim pozivom h kritju. Poleg tega je pri tej vrsti borza vedno ena od pogodbenic v pogajanjih, odgovorna za poravnavo vseh transakcij. Prav tako lahko trgujete prek CFD (pogodba za razliko v ceni). Ta vrsta pogodbe zagotavlja več finančnega vzvoda, saj je na začetku transakcije potrebno majhno gotovinsko plačilo ali pa sploh ne.[3]
Glavne vrste
Nestandardizirana terminska pogodba (angl. Forward) – kupec in prodajalec se zavezujeta, da bosta v prihodnosti kupila ali prodala določeno količino blaga (blaga ali finančnih sredstev) po ceni, določeni na dan sklenitve pogodbe.[4]
Standardizirana terminska pogodba (angl. Futures) je pogodba, v kateri sta nakup in prodaja sredstva določena po določeni ceni na datum v prihodnosti.[5]
Opcijska pogodba je pogodba, ki daje kupcem ali prodajalcem pravico, ne pa tudi obveznost, da kupijo ali prodajo osnovno sredstvo v prihodnosti (datum poteka opcije) po vnaprej določeni ceni (izvedbena cena opcije ali "strike price").[6]
Zamenjava (swap) je trgovska in finančna menjalna transakcija, ki določa tok plačil med pogodbenicami na različne datume v prihodnosti.[7]